A National Futures Association (NFA), com sede em Chicago e Nova York, é responsável pela supervisão e regulamentação da indústria de derivativos nos Estados Unidos. A NFA foi estabelecida pelo Congresso e por meio da legislação da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) em 1981; no entanto, suas operações regulatórias começaram em 1982. O propósito da criação desta organização foi supervisionar as atividades dos mercados de derivativos e garantir que os membros cadastrados estejam fazendo tudo de acordo com as regras para que os investidores estejam protegidos contra qualquer fraude ou má conduta financeira. A constituição desta organização conduziu ao crescimento contínuo dos mercados em termos de redução de custos, autorregulação tão conquistada e mais eficiência, dado que uma única comissão organizadora passou a ser responsável por todos os segmentos da indústria de futuros.
Nos anos 2000 e 2008, o Congresso decretou que é obrigatório para corretoras de forex de varejo, operadores de pool de forex, corretores de apresentação e similares serem membros registrados do CFTC, bem como da NFA. Uma lei semelhante, a Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, também deu à CFTC e à NFA mais controle sobre os operadores de swap e os principais participantes de swap em 2010. Um dos fatores essenciais na associação à NFA é que seus membros são obrigados pela NFA Bylaw 1101 a lidar com assuntos comerciais apenas com aqueles que são membros registrados da CFTC como comerciantes de comissão de futuros (FCM), corretores de apresentação (IB), operadores de pool de commodities (CPO) e consultores de comércio de commodities (CTA). Portanto, os membros da NFA devem certificar-se de que as partes com as quais estão negociando estão em conformidade com a NFA Bylaw 1101. A NFA também é membro do Joint Audit Committee (JAC), responsável por supervisionar os exames de supervisão e auditorias financeiras do FCM. O Service Organization Control (SOC) 2 da NFA mostra o quanto essa organização se preocupa com a proteção de seus sistemas, bem como com as informações dos clientes, uma vez que esta certificação está de acordo com o Trust Services Principles and Criteria of the American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). A NFA também lança vídeos de atualização periódicos pela diretoria e análises anuais para manter o público ciente de sua missão, direção futura e assim por diante.
A NFA é responsável por registrar e regulamentar todas as empresas e indivíduos, incluindo Operadores de Pool de Commodities, Consultores de Negociação de Commodities, Comerciantes de Comissão de Futuros, Corretores de Apresentação, Pessoas Associadas, Floor Brokers e Floor Traders que desejam se envolver na indústria de derivativos. Deve-se notar que esta responsabilidade foi atribuída à NFA pelo CFTC e sob a Commodity Exchange Act (CEA). A NFA, sob a supervisão do CFTC, cria leis e regulamentações e, em seguida, tenta aplicar as melhores práticas a toda a indústria na esperança de um maior desenvolvimento. Além disso, como parte de suas responsabilidades, a NFA faz verificações de antecedentes, análises de políticas, bem como requisitos de proficiência para aqueles que desejam se registrar como um membro.
Outra parte da descrição do trabalho da NFA é intervir e ajustar certos membros indisciplinados quando eles esquecem de seguir os limites, envolvendo-se, por exemplo, em esquemas de Ponzi ou negociações abusivas. As ações disciplinares são tomadas quando os membros manifestam comportamento de risco prejudicial aos clientes, aos mercados de futuros e assim por diante. A NFA sabe que uma boa educação pode fazer muita diferença em termos de responsabilidades regulatórias e, portanto, oferece várias oportunidades aos seus membros, como workshops, perguntas frequentes e webinars. Se os membros registrados ou seus clientes não forem capazes de resolver seus problemas relacionados a futuros ou forex, eles sempre podem usar o programa de arbitragem oferecido pela NFA como alternativa. Outras funções dignas de nota da NFA incluem a proteção do investidor (ajudando-o a tomar a melhor decisão em relação ao seu investimento) e programas de divulgação (que basicamente treina os reguladores para serem mais eficientes). Acima de tudo, a NFA garante que todo o seu pessoal cumpra as suas responsabilidades regulatórias de acordo com os regulamentos.
