A DFSA opera como um regulador financeiro autônomo sob a autorização do Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC). As operações conduzidas pela DFSA incluem política e criação de normas, autorização, reconhecimento, supervisão, aplicação de leis e cooperação internacional. A DFSA também regula a NASDAQ Dubai (conhecida como DIFX) e a Bolsa Mercantil de Dubai (DME).
O método de operação da organização é “Ser um regulador baseado em riscos e evitar o ônus regulatório desnecessário”, o que significa que leis severas ou a criação de normas rígidas são o mesmo que não ter lei alguma. É por isso que a melhor abordagem é ser moderada em todos os aspectos. Dessa forma, todas as partes podem trabalhar dentro da estrutura proposta e ser as mais eficazes e proficientes possíveis, ao mesmo tempo em que têm liberdade em suas atividades gerais para que os mercados possam operar sem problemas.
Como qualquer outra autoridade regulatória bem estabelecida no mundo, a DFSA se esforça para estar entre os melhores proponentes da prática de serviços financeiros dentro dos limites das leis e regulamentos. A organização define sua visão futura, onde se preocupa com o bem-estar dos mercados financeiros e similares, com base na estrutura proposta pela DIFC. Além disso, a DIFC é administrada por dois regimes complementares, nomeadamente o regime Federal e o regime DIFC, ambos sob a supervisão da DFSA. Para tanto, a DFSA implementa certas leis e disposições e exige negociações e atividades financeiras justas de seus membros dedicados.
A DFSA orgulha-se de suas habilidades de gestão profissional, autônoma e altamente eficiente em termos de seus deveres e obrigações, que devem ser executados de maneira justa e objetiva. Além disso, a DFSA regula as instituições, indivíduos e participantes cujas condutas financeiras estão sob a jurisdição da DIFC. Assim, os membros podem ter certeza de que as abordagens autoritativas da organização estão de acordo com os padrões internacionais e, claro, com a própria DIFC.
Quando se trata da segurança, transparência, integridade e união dos mercados financeiros — nos quais todos os participantes podem cooperar e confiar no sistema — a DFSA faz o seu melhor para garantir a preservação de tal ambiente para todos. E isso é feito aderindo-se às leis e princípios ditados pela DIFC.
Da mesma forma, em termos de justiça e eficiência dos serviços financeiros oferecidos pelos membros da DFSA, a DFSA se encarrega de garantir que nada escape ao alcance das regulamentações, e, portanto, a segurança e a estabilidade dos mercados estão garantidas. Essas etapas e medidas necessárias são tomadas para que o ambiente do mercado permaneça o mais livre de riscos possível.
Com tudo isso em mente, como é o caso em todos as empresas, nem todos os membros registrados na DFSA são cumpridores da lei, e alguns deles têm a propensão a quebrar ou burlar as regras, caso em que sanções adequadas e multas serão impostas. Essas medidas cautelares ajudarão a proteger os clientes e os provedores de serviços. É objetivo da DFSA notificar o público sobre qualquer informação necessária a respeito da regulamentação da indústria de serviços financeiros na DIFC.
Além disso, em 2014, a DFSA iniciou uma iniciativa de Conscientização sobre Serviços Financeiros, a Bawabaty, ou, "Minhas portas de acesso", para o setor juvenil dos Emirados Árabes Unidos, na tentativa de aumentar a conscientização sobre os serviços financeiros e a ética de trabalho. Outra medida eficaz tomada pela DFSA é um Programa de Treinamento de Verão que permite que os universitários dos EAU trabalhem como estagiários para adquirir experiência em primeira mão nas áreas de Assuntos Corporativos, Finanças e Administração, Recursos Humanos e Tecnologia da Informação da DFSA.
Além disso, a DFSA observa os objetivos que devem ser perseguidos sob a lei de Dubai em conjunto com os das autoridades supervisoras dos Emirados Árabes Unidos, bem como outros reguladores e organizações internacionais. A Lei Regulatória de 2004 também é considerada como base para etapas regulatórias tomadas pela organização, como concessão, suspensão ou revogação de licenças, supervisão e registro. A DFSA é obrigada, sob a Lei dos Mercados de 2012, a monitorar todos os seus membros registrados, aplicando leis e regulamentos. Outras leis notáveis seguidas pela DFSA incluem a Lei Reguladora de Negócios Financeiros Islâmicos de 2004, a Lei de Investimento Coletivo de 2010 e a Lei de Fundos de Investimento de 2006. Em 2006, o Regime de Fundo de Investimento Coletivo da DFSA foi introduzido para proteger os investidores com base em padrões internacionais. Além de todas as leis mencionadas acima, a DFSA também toma medidas preventivas em relação a atividades de lavagem de dinheiro dentro da DIFC em estreita colaboração com o banco central dos EAU quando necessário.
A DFSA é regularmente monitorada por órgãos de supervisão — o Comitê de Basileia para Supervisão Bancária (BCBS), a Associação Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) e a Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) — para que sua conduta e qualidade de desempenho sejam examinadas e avaliadas em termos dos padrões mínimos exigidos para os setores Bancário, de Seguros e de Valores Mobiliários. Outras organizações que verificam o desempenho geral da DFSA incluem o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial, em um esforço conjunto para determinar as Avaliações de Estabilidade do Sistema Financeiro (FSAP) da DFSA. Deve-se notar que certos países ou distritos serão avaliados sob a Lei de Investimento Coletivo de 2010 para garantir que atendam ao mesmo conjunto de critérios. Na mesma linha, a DFSA assinou um Acordo de Reconhecimento Mútuo com a Comissão de Valores Mobiliários da Malásia a respeito do marketing e fornecimento de fundos islâmicos de forma transfronteiriça.
Memorando de Entendimento (MoU)
A base formal para interagir com outras entidades supervisoras é estabelecida com base em um Memorando de Entendimento bilateral (MoU), que inclui o compartilhamento de informações e assistência por meio de investigações, dentro dos limites da lei. Os MoUs multilaterais são a Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO), a Declaração de Boca, a Associação Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), o Comitê Regional da África e Oriente Médio da IOSCO (AMERC) e o Fórum Internacional de Reguladores de Auditoria Independentes (IFIAR).
Empresas, indivíduos e instituições de mercado que desejam realizar negócios na DIFC precisam ser licenciados e registrados pela DFSA para garantir que cumprirão as condições legais exigidas. Essas licenças especificam que tipo de serviços financeiros pode ser fornecido por esses licenciados ou em que capacidade eles podem fazer parte de atividades financeiras.
A DFSA reconhece o papel e a importância da criatividade e da tecnologia e como elas podem aumentar o potencial de prosperidade dos mercados financeiros. É por isso que a organização está disposta a oferecer a Licença de Teste de Inovação (ITL) para as empresas de Tecnologia Financeira (FinTech), para lhes dar liberdade para testar novos produtos, serviços e modelos de negócios em um ambiente controlado e bem vigiado, desde que atendam às condições exigidas.
Empresas e instituições que desejam ser autorizadas pela DFSA terão que demonstrar competência, honestidade e integridade. Para determinar se essas empresas podem atender aos padrões exigidos, elas serão avaliadas pela DFSA em termos de status legal, localização dos escritórios, estrutura de propriedade e grupo, recursos adequados e alta administração. Além disso, todas as solicitações serão processadas e respondidas dentro de dez dias úteis — e até quatro meses após a submissão para revisão final — dependendo da complexidade do solicitação. Caso os candidatos da DFSA precisem de assistência para completar suas solicitações, eles podem usar o Manual de Regras da DFSA, Livro de Fontes da DFSA, consultas de Autorização, o Gerente de Desenvolvimento de Negócios da DIFCA, a Divisão de Mercados e Reconhecimento, dependendo da natureza da ajuda necessária.
Além disso, auditores registrados estão lá para garantir que as atividades financeiras no mercado sejam executadas de maneira eficiente, legal e transparente. Dessa forma, os investidores cujos ativos financeiros estão em jogo podem ter a certeza e a confiança da integridade dos mercados. Vale ainda notar que negócios ou profissões que não são autorizados, por exemplo, auditores, são classificados como Negócio ou Profissão Não Financeira Designada (DNFBP). A lista de DNFBP pode incluir, mas não se limita a, incorporadoras imobiliárias, corretores de metais preciosos/pedras, vendedores de artigos avaliados em mais de US$ 15.000, escritórios de advocacia, empresas notariais, negócios jurídicos independentes e empresas de insolvência.
Finanças Islâmicas
A abordagem da DFSA em relação aos mercados financeiros é estabelecida de uma maneira flexível que permite que a indústria de serviços financeiros islâmicos se encaixe na mesma estrutura. Isso permite que tanto os padrões internacionais quanto as leis financeiras islâmicas coexistam e encontrem um equilíbrio adequado juntos, sem interferir um no outro. As semelhanças entre as finanças convencionais e as finanças islâmicas, em termos de riscos, exigem um tratamento mais simples para que possam ser abordadas da mesma maneira. No entanto, as diferenças entre as finanças convencionais e islâmicas devem ser tratadas de maneira diferente, pois a DFSA reconhece completamente as estruturas e riscos apresentados pelas finanças islâmicas. Os padrões e princípios islâmicos internacionais incluem a Organização de Contabilidade e Auditoria para Instituições Financeiras Islâmicas (AAOIFI) e o Conselho de Serviços Financeiros Islâmicos (IFSB).
Regime Regulatório de Finanças Islâmicas da DFSA
As empresas que realizam atividades financeiras seguindo o Negócio Financeiro Islâmico são obrigadas a ter um endosso especial incluído em suas licenças. Portanto, os sistemas propostos por essas empresas islâmicas devem estar em total conformidade com os da Sharia. Como a DFSA não é um regulador da Sharia, a governança da Sharia é responsabilidade das empresas. Por exemplo, cabe à empresa nomear o Conselho de Supervisão da Sharia (SSB), garantir que as decisões do SSB sejam ouvidas pelas partes relevantes e realizar revisões e auditorias internas da Sharia regularmente. Outras regras e padrões que devem ser observados pelas referidas empresas incluem a Regulação Prudencial, Divulgação, Fundos Islâmicos, Manuais Personalizados de Finanças Islâmicas e Valores Mobiliários Islâmicos.
Supervisão
A DFSA garante que todas as empresas reguladas, mercados, instituições, indivíduos e provedores de serviços auxiliares estejam cumprindo as leis e disposições sobre a prevenção à lavagem de dinheiro. A DFSA toma um cuidado extra para expor aqueles que colocam em risco a integridade e totalidade do DIFC. Por meio da supervisão baseada em riscos, a DFSA monitora regularmente empresas e companhias registradas na tentativa de construir confiança e uma base sólida sobre a qual tanto os legisladores quanto os seguidores da lei possam coexistir e prosperar. Para esse fim, a organização tenta manter a linha de comunicação aberta com a alta administração das empresas para um relacionamento proveitoso, utilizando ferramentas de comunicação como Cartas SEO.
Para identificar as áreas de risco que poderiam colocar os mercados em perigo, um ciclo de gestão de riscos composto por identificação, avaliação, priorização e mitigação de riscos é implementado pela DFSA. Além disso, cada empresa ou instituição pode requerer uma ferramenta diferente para avaliação de riscos, e essas ferramentas regulatórias (por exemplo, revisões temáticas) são selecionadas considerando os custos para a DFSA e para a empresa, para proteger ainda mais o mercado. Entre essas abordagens de avaliação de risco, regulamentos de prevenção à lavagem de dinheiro e de conhecimento do cliente (KYC) são levados muito a sério.
Em uma nota relacionada, as empresas registradas também são obrigadas a relatar eventos notáveis à DFSA; cabe à alta administração fazê-lo. Todas essas medidas preventivas serão tomadas proporcionalmente aos riscos que uma empresa autorizada apresenta. Para ampliar ainda mais as linhas de comunicação entre si e as empresas autorizadas, a DFSA apoia outros canais, como Cartas SEO, Sessões de Divulgação, Alertas e sistema EPRS.
